"إندونيسيا تدرس خفض إنتاج 122 مليون طن من خام النيكل"! لاعب السوق: هذا جنون

قال جو جينغ إنه إذا تم تقليص كمية خام النيكل المسموح باستخراجه في إندونيسيا في عام 2025 إلى 150 مليون طن، فهذا يعني أنه في عام 2025، سيرتفع إنتاج منتجات الصهر (NPI وMHP والجليد) إلى 150 مليون طن.نيكل) لا ينمو، والمواد الخام لا تلبي الإنتاج، مما يؤدي حتما إلى تأثر القدرة الإنتاجية لبعض مشاريع الإنتاج وإنتاج المشاريع غير الإنتاجية، ومن ثم يصبح المعروض في السوق ضيقا. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى نزول الأخبار المذكورة أعلاه والتنفيذ الفعلي.

يعتقد محلل العقود الآجلة في جينروي داي زيزهاو أنه إذا تم تنفيذ "الخطة المذكورة أعلاه" بالكامل، فإن منجم النيكل سيقلص الإنتاج بمقدار 800 ألف إلى 1.2 مليون طن من معدن النيكل، وخفض الإنتاج "مبالغ فيه" للغاية، وجدوى التنفيذ ليست كبيرة، لذلك لم يكن للسوق رد فعل كبير على الأخبار. ومع ذلك، قال إن حصة إنتاج خام النيكل الإندونيسي اللاحق قد تنخفض، ومن الضروري الانتباه إلى اتجاه سياسة الحكومة الإندونيسية.

في الواقع، أصدرت وزارة الطاقة والموارد المعدنية الإندونيسية مرارا وتكرارا أخبارا هذا العام بأنها ستقيد إنتاج منتجات النيكل من أجل زيادة الأسعار وحماية استقرار الصناعة المحلية وإيرادات التصدير، كما تعمل أيضا على إبطاء عملية الموافقة على RKAB عمدا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النيكل عدة مرات خلال العام.

أسعار النيكللقد كان ضعيفا بشكل عام هذا العام

إن المستوى العام لأسعار النيكل لون هذا العام منخفض، ويظهر اتجاهًا على شكل حرف "V" مقلوبًا، وسعر الافتتاح في بداية العام وسعر الإغلاق في 21 ديسمبر هو 1350 دولارًا أمريكيًا للطن فقط.

في رأي يوان تشنغ، فإن تقلبات سوق لون نيكل هذا العام تتأثر بشكل أساسي بعوامل الاقتصاد الكلي، مثل ضعف الضغط الكلي في الربع الثاني من هذا العام، والارتفاع الجماعي لألواح المعادن غير الحديدية. بالعودة إلى سلسلة صناعة النيكل، فإن القوة الحالية التي تقمع أسعار النيكل من أساسيات العرض الزائد، أدى تباطؤ نمو الطلب على الطاقة الجديدة في نهاية العام إلى فائض سلسلة صناعة العملية الرطبة، أدى نمو أرباح سلسلة صناعة النيكل بالترسيب الكهربائي إلى توسع كبير في القدرة الإنتاجية، ويواجه المصب أيضًا ضغوطًا أكبر على المستودعات، تجعل أساسيات العرض الزائد من الصعب على أسعار النيكل الخروج من الحضيض.

يعتقد Gu Jing أيضًا أن أسعار النيكل على مدار العام تظهر اتجاهًا عكسيًا "V"، والأداء طويل الأجل ضعيف، والسبب الرئيسي هو العرض الزائد. خلال العام، استمرت قدرة إنتاج النيكل بالترسيب الكهربائي المحلي في التحرر، وسيتجاوز الإنتاج الإجمالي 330 ألف طن، بزيادة قدرها 36.8٪. في الوقت نفسه، تقدمت شركات الإنتاج المحلية مثل Zhongwei و Huayou بطلب للحصول على علامات تجارية للتسليم في بورصة لندن للمعادن، وبدأت نافذة أرباح التصدير في الانفتاح في أبريل، ودخل عدد كبير من المخزونات سوق بورصة لندن للمعادن للتسليم، وتراكم ما يقرب من 100 ألف طن من المخزون، كما زادت المخزونات المحلية بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تباطأ معدل نمو الطلب على النيكل في سلسلة الصناعة التقليدية وصناعة الطاقة الجديدة بشكل كبير، مما أدى إلى زيادة محدودة في أسعار النيكل من النيكل الحديدي وكبريتات النيكل. خلال العام، كان العرض من النيكل الأولي أكثر من العرض بشكل واضح، مما شكل ضغطًا مستمرًا على أسعار النيكل.

قال السيد داي إن السبب الرئيسي وراء ضعف أسعار النيكل هذا العام هو العرض الزائد وبطء تصفية الإنتاج. في عام 2024، لا يزال المعروض من النيكل الأولي زائدًا، وسيؤدي التوسع في إنتاج النيكل بالترسيب الكهربائي إلى زيادة العرض الزائد منالنيكل النقي.

"ومن الجدير بالذكر أنه في العامين الماضيين، تم تطهير قدرة الإنتاج عالية التكلفة في الخارج والمحلية بشكل أساسي، وقد لامست أسعار النيكل خط التكلفة الهامشية لقدرة الإنتاج الإندونيسية، وجزء من القدرة الإنتاجية الضخمة، ومنحنى التكلفة مسطح نسبيًا، وقد أعطى النصف الأول من محرك الاقتصاد الكلي بعض مشاريع النيكل بالكهرباء أرباحًا كبيرة، مما أدى إلى مقاطعة عملية تطهير القدرة التي كان ينبغي أن تستمر، مما يجعل جزء من تطهير الإنتاج الهامشي بطيئًا للغاية، "لم تكن هناك تخفيضات أو إغلاقات إنتاج واسعة النطاق. طالما أن معنويات الاقتصاد الكلي تبرد، ستستمر أسعار النيكل في التقلب حول خط التكلفة". "قال.

من المتوقع أن يكسر سوق النيكل الجمود العام المقبل

في رأي جو جينغ، شهدت مدينة النيكل في السنوات الأخيرة عملية تنمية "فائض النيكل الثانوي - فائض إجمالي - فائض النيكل الأولي واضح - فائض النيكل الثانوي يضيق". وعلى الرغم من أن حصة العرض المحلي من النيكل الحديدي قد تم قمعها إلى مستوى منخفض من قبل NPI الإندونيسي، فإذا انخفض العرض الإندونيسي، فإن القوة التفاوضية المحلية للنيكل الحديدي سترتفع.

"بالنظر إلى أن أسعار الموارد النهائية الإندونيسية قوية، أو ترفع تدريجيًا تكلفة السلسلة الصناعية، فإن التقييم المعقول لأسعار النيكل يرتفع أيضًا ببطء. لذلك، نحن متفائلون نسبيًا بشأن أداء أسعار النيكل في عام 2025، ومن المتوقع أن يكسر العام المقبل الجمود الحالي المتمثل في الأسعار المنخفضة والخسائر في السلسلة الصناعية، بحيث تتطور السلسلة الصناعية في اتجاه أكثر صحة. كما يحتاج المستثمرون اللاحقون إلى الانتباه إلى التغييرات السياسية ذات الصلة في سلسلة صناعة النيكل في إندونيسيا ". قال جو جينغ.

من اجلسوق النيكلفي العام المقبل، يتوقع يوان تشنغ أنه على الرغم من أن معدل نمو الطلب قد يستمر في التباطؤ، فإن أرباح السلسلة الصناعية ستصبح أرق، كما سيتقارب معدل نمو العرض. من منظور توازن العرض والطلب، على الرغم من أن سوق النيكل لا يزال يعاني من فائض العرض، فإن درجة الفائض أو ستضعف، لذلك فإن أسعار النيكل لا تزال تستكشف المساحة ليست كبيرة. من ناحية الطلب، لا يزال من المتوقع أن يكون للطلب الخارجي أداء أفضل، كما أنه متفائل بشأن تعافي الطلب المحلي، لذلك يمكن توقع أن يدفع الطلب أسعار النيكل إلى اختراق النطاق العلوي.

قال داي زيزهاو إن السوق يمكن أن تركز على التخفيض المحتمل لإنتاج النيكل المترسب بالكهرباء ومواده الخام وحالة العرض في مناجم النيكل الإندونيسية. من منظور ثابت، لا يزال فائض النيكل النقي في عام 2025 واضحًا جدًا. من وجهة نظر ديناميكية، كان سعر النيكل الحالي قريبًا من خط تكلفة الإنتاج الوسيط المتكامل للنيكل المترسب بالكهرباء والحد الأدنى النفسي للمنتجين، بدأ النصف الثاني من هذا العام في استمرار ضعف أرباح النيكل المترسب بالكهرباء، ويمكن للمستثمرين في العام المقبل التركيز على تخفيض إنتاج النيكل المترسب بالكهرباء. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال عدم اليقين بشأن حصة إنتاج خام النيكل في إندونيسيا كبيرًا، ويحتاج العام المقبل أيضًا إلى التركيز على اتجاهات السياسة الإندونيسية.