"L'Indonesia considera di tagliare la produzione di 122 milioni di tonnellate di minerale di nichel"! Market Player: È pazzesco

Gu Jing ha affermato che se la quantità di minerale di nichel che può essere estratto in Indonesia nel 2025 verrà ridotta a 150 milioni di tonnellate, ciò significherà che nel 2025 la produzione di prodotti di fusione (NPI, MHP e ghiaccio) aumenterà.nichel) non cresce, le materie prime non possono soddisfare la produzione, il che è destinato a causare la capacità produttiva di alcuni progetti di produzione e la produzione di progetti non di produzione sono interessati, e quindi l'offerta di mercato è limitata. Gli investitori devono prestare attenzione all'atterraggio delle notizie di cui sopra e all'effettiva attuazione.

L'analista dei futures di Jinrui Dai Zizhao ritiene che se il "piano di cui sopra" verrà pienamente implementato, la miniera di nichel ridurrà la produzione di 800.000 a 1,2 milioni di tonnellate di nichel metallico, la riduzione della produzione è troppo "scandalosa", la fattibilità dell'implementazione non è grande, quindi il mercato ha digerito la notizia non ha avuto una reazione significativa. Tuttavia, ha affermato che la successiva quota di produzione di minerale di nichel indonesiano potrebbe diminuire ed è necessario prestare attenzione all'andamento politico del governo indonesiano.

Di fatto, quest'anno il Ministero indonesiano dell'energia e delle risorse minerarie ha più volte diffuso la notizia che limiterà la produzione di prodotti di nichel per aumentare i prezzi, proteggere la stabilità dell'industria nazionale e le entrate dalle esportazioni, e inoltre rallenterà intenzionalmente il processo di approvazione del RKAB, portando a diversi rimbalzi dei prezzi del nichel nel corso dell'anno.

Prezzi del nichelsono stati deboli nel complesso quest'anno

Il livello complessivo dei prezzi del nichel Lun quest'anno è basso, mostrando un andamento a "V" invertita; il prezzo di apertura all'inizio dell'anno e il prezzo di chiusura il 21 dicembre sono pari a soli 1350 dollari USA/tonnellata.

Secondo Yuan Zheng, le fluttuazioni di mercato di Lun Nickel quest'anno sono principalmente influenzate da fattori macro, come l'indebolimento della pressione macro nel secondo trimestre di quest'anno, l'aumento collettivo delle piastre di metallo non ferroso. Tornando alla filiera del nichel, la forza attuale che sopprime i prezzi del nichel dai fondamentali dell'eccesso di offerta, il nuovo rallentamento della crescita della domanda di fine anno di energia ha portato a un eccesso di filiera del processo a umido, la crescita dei profitti della filiera del nichel per elettrodeposizione ha portato a una sostanziale espansione della capacità produttiva e anche a valle si sta affrontando una maggiore pressione sul magazzino, i fondamentali dell'eccesso di offerta rendono difficile uscire dal baratro i prezzi del nichel.

Gu Jing ritiene inoltre che i prezzi del nichel durante l'anno mostrino un andamento a "V" inverso e che le prestazioni a lungo termine siano deboli, il motivo principale è l'eccesso di offerta. Durante l'anno, la capacità di produzione nazionale di nichel per elettrodeposizione continua a essere rilasciata e la produzione totale supererà le 330.000 tonnellate, con un aumento del 36,8%. Allo stesso tempo, le imprese di produzione nazionale come Zhongwei e Huayou hanno fatto domanda per i marchi di consegna nel LME e la finestra di profitto delle esportazioni ha iniziato ad aprirsi ad aprile e un gran numero di inventari è entrato nel mercato LME per la consegna, accumulando quasi 100.000 tonnellate di inventario e anche gli inventari nazionali sono aumentati in modo esponenziale. Inoltre, il tasso di crescita della domanda di nichel nella tradizionale filiera industriale e nella nuova industria energetica ha rallentato in modo significativo, con conseguente aumento limitato dei prezzi del nichel di nichel ferrico e solfato di nichel. Durante l'anno, l'offerta di nichel primario era ovviamente in eccesso, il che ha formato una pressione continua sui prezzi del nichel.

Il signor Dai ha affermato che la ragione principale della debolezza dei prezzi del nichel quest'anno è stata l'eccesso di offerta e la lenta autorizzazione della produzione. Nel 2024, l'offerta di nichel primario è ancora in eccesso e l'espansione della produzione di nichel per elettrodeposizione espande ulteriormente l'eccesso di offerta dinichel puro.

"Vale la pena notare che negli ultimi due anni, la capacità produttiva nazionale ed estera ad alto costo è stata sostanzialmente cancellata, i prezzi del nichel hanno toccato la linea di costo marginale della capacità produttiva indonesiana, la parte dell'enorme capacità produttiva, la curva dei costi è relativamente piatta e la prima metà della spinta macro ha dato ad alcuni progetti di nichel elettrodepositati profitti considerevoli, interrompendo il processo di autorizzazione della capacità che avrebbe dovuto continuare, rendendo la parte dell'autorizzazione della produzione marginale molto lenta", non ci sono stati tagli alla produzione su larga scala o chiusure. Finché il sentimento macro si raffredda, i prezzi del nichel continueranno a fluttuare attorno alla linea di costo". ha affermato.

Si prevede che il mercato del nichel uscirà dalla situazione di stallo il prossimo anno

Secondo Gu Jing, negli ultimi anni la città del nichel ha sperimentato un processo di sviluppo di "eccesso di nichel secondario - eccesso di offerta complessivo - eccesso di offerta primaria di nichel ovvio - eccesso di offerta secondaria di nichel in calo". Sebbene la quota di offerta nazionale di ferro nichel sia stata ridotta a un livello basso dall'NPI indonesiano, se l'offerta indonesiana diminuisce, il potere contrattuale nazionale di ferro nichel aumenterà.

"Considerando che i prezzi finali delle risorse indonesiane sono forti, o aumentano gradualmente il costo della filiera industriale, anche la valutazione ragionevole dei prezzi del nichel sta lentamente aumentando." Pertanto, siamo relativamente ottimisti circa l'andamento dei prezzi del nichel nel 2025, e si prevede che il prossimo anno romperà l'attuale impasse di prezzi bassi e perdite nella filiera industriale, in modo che la filiera industriale si sviluppi in una direzione più sana. Gli investitori successivi devono anche prestare attenzione ai cambiamenti politici rilevanti nella filiera industriale del nichel in Indonesia." ha affermato Gu Jing.

Per ilmercato del nichell'anno prossimo, Yuan Zheng prevede che, sebbene il tasso di crescita della domanda possa continuare a rallentare, i profitti della filiera industriale diventeranno più sottili e anche il tasso di crescita dell'offerta convergerà. Dal punto di vista dell'equilibrio tra domanda e offerta, sebbene il mercato del nichel sia ancora in eccesso, il grado di eccesso o si indebolirà, quindi i prezzi del nichel continuano a esplorare lo spazio non è molto. Dal lato della domanda, si prevede che la domanda esterna avrà ancora una performance migliore ed è anche ottimista sulla ripresa della domanda interna, quindi ci si può aspettare che la domanda spingerà i prezzi del nichel a sfondare la fascia alta.

Dai Zizhao ha affermato che il mercato può concentrarsi sulla possibile riduzione della produzione di nichel elettrodeposto e delle sue materie prime e sulla situazione dell'offerta delle miniere di nichel indonesiane. Da una prospettiva statica, il surplus di nichel puro nel 2025 è ancora molto evidente. Da un punto di vista dinamico, l'attuale prezzo del nichel è stato vicino alla linea di costo della produzione intermedia integrata del nichel elettrodeposto e al limite inferiore psicologico dei produttori, la seconda metà di quest'anno ha iniziato a vedere il profitto del nichel elettrodeposto continuare a essere scarso, l'anno prossimo gli investitori possono concentrarsi sulla riduzione della produzione di nichel elettrodeposto. Inoltre, l'incertezza della quota di produzione del minerale di nichel dell'Indonesia è ancora grande e l'anno prossimo deve anche concentrarsi sulle tendenze politiche dell'Indonesia.