"Indonesië overweegt productieverlaging van 122 miljoen ton nikkelerts"! Marktspeler: Dat is waanzin

Gu Jing zei dat als de hoeveelheid nikkelerts die in 2025 in Indonesië mag worden gedolven, wordt teruggebracht tot 150 miljoen ton, dit betekent dat in 2025 de productie van smeltproducten (NPI, MHP en ijs) zal dalen.nikkel) niet groeit, kunnen de grondstoffen niet voldoen aan de productie, wat ertoe zal leiden dat de productiecapaciteit van sommige productieprojecten en de productie van niet-productieprojecten worden beïnvloed, en dan is het marktaanbod krap. Investeerders moeten aandacht besteden aan de landing van bovenstaand nieuws en de daadwerkelijke implementatie.

Jinrui futures analist Dai Zizhao gelooft dat als het "bovenstaande plan" volledig wordt uitgevoerd, de nikkelmijn de productie met 800.000 tot 1,2 miljoen ton nikkelmetaal zal verminderen, de productievermindering te "schandalig" is, de haalbaarheid van de implementatie niet groot is, dus de markt verteerde het nieuws had geen significante reactie. Hij zei echter dat het daaropvolgende Indonesische nikkelertsproductiequotum kan dalen en dat het noodzakelijk is om aandacht te besteden aan de beleidstrend van de Indonesische regering.

Het Indonesische ministerie van Energie en Minerale Hulpbronnen heeft dit jaar herhaaldelijk laten weten dat het de productie van nikkelproducten gaat beperken om de prijzen te verhogen, de stabiliteit van de binnenlandse industrie en de exportinkomsten te beschermen en ook om het goedkeuringsproces van RKAB opzettelijk te vertragen, wat leidde tot verschillende herstelbewegingen van de nikkelprijs gedurende het jaar.

Nikkelprijzenzijn dit jaar over het algemeen zwak geweest

Het algemene niveau van de Lun-nikkelprijzen is dit jaar laag en vertoont een omgekeerde V-trend. De openingsprijs aan het begin van het jaar en de slotprijs op 21 december bedragen slechts 1350 Amerikaanse dollar/ton.

Volgens Yuan Zheng worden de marktschommelingen van Lun Nickel dit jaar voornamelijk beïnvloed door macrofactoren, zoals de verzwakking van de macrodruk in het tweede kwartaal van dit jaar, de collectieve opkomst van non-ferrometalen platen. Terug naar de keten van de nikkelindustrie, de huidige kracht die de nikkelprijzen onderdrukt van de basisprincipes van overaanbod, de nieuwe energie-eindejaarsvraaggroeivertraging leidde tot een overschot aan natte procesindustrieketen, de winstgroei van de elektrolytische nikkelindustrieketen leidde tot een substantiële uitbreiding van de productiecapaciteit, en downstream staat ook voor een grotere druk op de opslag, basisprincipes van overaanbod maken het moeilijk om nikkelprijzen uit het dal te krijgen.

Gu Jing gelooft ook dat de nikkelprijzen het hele jaar door een omgekeerde "V"-trend vertonen en dat de prestaties op de lange termijn zwak zijn, de belangrijkste reden is overaanbod. Gedurende het jaar blijft de binnenlandse productiecapaciteit voor elektrolytische nikkel vrijkomen en zal de totale output 330.000 ton overschrijden, een stijging van 36,8%. Tegelijkertijd hebben binnenlandse productiebedrijven zoals Zhongwei en Huayou een aanvraag ingediend voor leveringsmerken in de LME, en het exportwinstvenster begon in april te openen, en een groot aantal voorraden kwam de LME-markt binnen voor levering, met een accumulatie van bijna 100.000 ton aan inventaris, en binnenlandse voorraden namen ook exponentieel toe. Bovendien is de groeivoet van de vraag naar nikkel in de traditionele industriële keten en de nieuwe energiesector aanzienlijk vertraagd, wat resulteerde in een beperkte stijging van de nikkelprijzen van ferri-nikkel en nikkelsulfaat. Gedurende het jaar was het aanbod van primair nikkel duidelijk overaanbod, wat een voortdurende druk op de nikkelprijzen vormde.

De heer Dai zei dat de belangrijkste reden voor de zwakte in nikkelprijzen dit jaar het overaanbod en de trage productie-afhandeling was. In 2024 is het aanbod van primair nikkel nog steeds overmatig, en de uitbreiding van de elektrolytische nikkelproductie vergroot het overaanbod vanpuur nikkel.

"Het is de moeite waard om op te merken dat in de afgelopen twee jaar de buitenlandse en binnenlandse productiecapaciteit met hoge kosten in principe is opgeruimd, de nikkelprijzen de marginale kostenlijn van de Indonesische productiecapaciteit hebben geraakt, het deel van de enorme productiecapaciteit, de kostencurve is relatief vlak, en de eerste helft van de macro-aandrijving heeft enkele elektrolytische nikkelprojecten aanzienlijke winsten opgeleverd, waardoor het capaciteitsvrijgaveproces dat had moeten doorgaan, werd onderbroken, waardoor het deel van de marginale productievrijgave erg traag is," Er zijn geen grootschalige productieverlagingen of -sluitingen geweest. Zolang het macro-sentiment afkoelt, zullen de nikkelprijzen blijven fluctueren rond de kostenlijn." 'zei hij.

Verwacht wordt dat de nikkelmarkt volgend jaar de impasse zal doorbreken

Volgens Gu Jing heeft de nikkelstad de afgelopen jaren een ontwikkelingsproces doorgemaakt van "secundair nikkeloverschot - algeheel overschot - primair nikkeloverschot duidelijk - secundair nikkeloverschot neemt af". Hoewel het aandeel van de binnenlandse ferro-nikkelvoorziening door de Indonesische NPI tot een laag niveau is teruggebracht, zal de binnenlandse ferro-nikkelonderhandelingsmacht toenemen als het Indonesische aanbod daalt.

"Aangezien de Indonesische grondstoffeneindprijzen sterk zijn, of geleidelijk de kosten van de industriële keten verhogen, stijgt de redelijke waardering van nikkelprijzen ook langzaam." Daarom zijn we relatief optimistisch over de prestaties van de nikkelprijs in 2025, en volgend jaar wordt verwacht dat de huidige impasse van lage prijzen en verliezen in de industriële keten zal worden doorbroken, zodat de industriële keten zich in een gezondere richting zal ontwikkelen. Latere investeerders moeten ook aandacht besteden aan relevante beleidswijzigingen in de Indonesische nikkelindustrieketen." zei Gu Jing.

Voor denikkelmarktvolgend jaar verwacht Yuan Zheng dat hoewel de groeivoet van de vraag mogelijk zal blijven vertragen, de winsten van de industriële keten dunner zullen worden en de groeivoet van het aanbod ook zal convergeren. Vanuit het perspectief van vraag- en aanbodbalans, hoewel de nikkelmarkt nog steeds overaanbod heeft, zal de mate van overschot of verzwakken, dus nikkelprijzen blijven de ruimte verkennen is niet veel. Aan de vraagzijde wordt nog steeds verwacht dat de externe vraag een betere prestatie zal leveren en het is ook optimistisch over het herstel van de binnenlandse vraag, dus kan worden verwacht dat de vraag de nikkelprijzen zal aandrijven om door het bovenste bereik te breken.

Dai Zizhao zei dat de markt zich kan richten op de mogelijke productievermindering van elektrolytisch nikkel en de grondstoffen en de leveringssituatie van Indonesische nikkelmijnen. Vanuit een statisch perspectief is het overschot aan zuiver nikkel in 2025 nog steeds heel duidelijk. Vanuit een dynamisch oogpunt lag de huidige nikkelprijs dicht bij de geïntegreerde tussenproductie van elektrolytisch nikkelkostenlijn en de psychologische ondergrens van producenten, de tweede helft van dit jaar begon de winst van elektrolytisch nikkel te blijven pover, volgend jaar kunnen investeerders zich richten op de vermindering van de productie van elektrolytisch nikkel. Bovendien is de onzekerheid over het productiequotum van nikkelerts in Indonesië nog steeds groot en volgend jaar moet ook worden gefocust op de beleidstrends van Indonesië.