Haberler
"Endonezya 122 milyon ton nikel cevheri üretimini kesmeyi düşünüyor"! Piyasa Oyuncusu: Bu çılgınlık
Jinrui vadeli işlem analisti Dai Zizhao, "yukarıdaki plan" tam olarak uygulanırsa, nikel madeninin nikel metali üretimini 800.000 ila 1,2 milyon ton azaltacağına, üretim azaltımının çok "aşırı" olduğuna, uygulama olasılığının büyük olmadığına, bu nedenle piyasanın haberi sindirmesine önemli bir tepki göstermediğine inanıyor. Ancak, sonraki Endonezya nikel cevheri üretim kotasının düşebileceğini ve Endonezya hükümetinin politika eğilimine dikkat edilmesi gerektiğini söyledi.
Nitekim Endonezya Enerji ve Maden Kaynakları Bakanlığı, bu yıl içerisinde fiyatları artırmak, iç sanayi istikrarını ve ihracat gelirini korumak ve ayrıca RKAB'ın onay sürecini kasıtlı olarak yavaşlatmak amacıyla nikel ürünlerinin üretimini kısıtlayacağına dair haberleri defalarca yayınladı ve bu durum yıl içerisinde nikel fiyatlarında birkaç kez toparlanmaya yol açtı.
Nikel fiyatlarıbu yıl genel olarak zayıftı
Bu yıl Lun nikel fiyatlarının genel seviyesi düşük olup ters "V" eğilimi göstermekte olup, yıl başındaki açılış fiyatı ile 21 Aralık'taki kapanış fiyatı sadece 1350 ABD doları/ton seviyesindedir.
Yuan Zheng'in görüşüne göre, Lun Nikel'in bu yılki piyasa dalgalanmaları esas olarak bu yılın ikinci çeyreğinde makro baskının zayıflaması, demir dışı metal levhaların toplu yükselişi gibi makro faktörlerden etkileniyor. Nikel endüstri zincirine geri dönersek, nikel fiyatlarını aşırı arz temellerinden baskılayan mevcut güç, yeni enerji yıl sonu talep büyüme yavaşlaması aşırı ıslak işlem endüstri zincirine yol açtı, elektrokaplama nikel endüstri zinciri kâr büyümesi üretim kapasitesinde önemli bir genişlemeye yol açtı ve aşağı akış da depolama için daha fazla baskı ile karşı karşıya, aşırı arz temelleri nikel fiyatlarının çukurdan çıkmasını zorlaştırıyor.
Gu Jing ayrıca nikel fiyatlarının yıl boyunca ters "V" eğilimi gösterdiğine ve uzun vadeli performansın zayıf olduğuna inanıyor, ana sebep aşırı arz. Yıl boyunca, yerel elektrokaplama nikel üretim kapasitesi serbest bırakılmaya devam ediyor ve toplam üretim %36,8 artışla 330.000 tonu aşacak. Aynı zamanda, Zhongwei ve Huayou gibi yerel üretim işletmeleri LME'de teslimat markaları için başvuruda bulundu ve ihracat kar penceresi Nisan ayında açılmaya başladı ve çok sayıda envanter teslimat için LME pazarına girdi, yaklaşık 100.000 ton envanter biriktirdi ve yerel envanterler de katlanarak arttı. Ek olarak, geleneksel endüstri zincirinde ve yeni enerji endüstrisinde nikel talebinin büyüme hızı önemli ölçüde yavaşladı ve bu da ferrik nikel ve nikel sülfat nikel fiyatlarında sınırlı bir artışa neden oldu. Yıl boyunca, birincil nikel arzı açıkça aşırı arzdı ve bu da nikel fiyatları üzerinde sürekli bir baskı oluşturdu.
Bay Dai, bu yıl nikel fiyatlarındaki zayıflığın ana nedeninin aşırı arz ve yavaş üretim tasfiyesi olduğunu söyledi. 2024'te, birincil nikel arzı hala fazla ve elektrokaplama nikel üretiminin genişlemesi, aşırı arzı daha da genişletiyorsaf nikel.
"Geçtiğimiz iki yılda, yurtdışı ve yurtiçi yüksek maliyetli üretim kapasitesinin temelde temizlendiğini, nikel fiyatlarının Endonezya üretim kapasitesinin marjinal maliyet çizgisine dokunduğunu, büyük üretim kapasitesinin bir kısmının maliyet eğrisinin nispeten düz olduğunu ve makro sürüşün ilk yarısının bazı elektrodepozit nikel projelerine önemli karlar sağladığını, devam etmesi gereken kapasite temizleme sürecini kesintiye uğrattığını ve marjinal üretim temizleme kısmının çok yavaş olduğunu belirtmekte fayda var," Büyük ölçekli üretim kesintileri veya kapanmalar olmadı. Makro duygu yatıştığı sürece, nikel fiyatları maliyet çizgisi etrafında dalgalanmaya devam edecek." dedi.
Nikel piyasasının gelecek yıl çıkmazdan kurtulması bekleniyor
Gu Jing'in görüşüne göre, nikel şehri son yıllarda "ikincil nikel arz fazlası - genel arz fazlası - birincil nikel arz fazlası belirgin - ikincil nikel arz fazlası daralması" gelişim sürecini deneyimlemiştir. Endonezya NPI tarafından yerel ferro nikel arzının payı düşük bir seviyeye bastırılmış olsa da, Endonezya arzı düşerse, yerel ferro nikel pazarlık gücü artacaktır.
"Endonezya kaynak sonu fiyatlarının güçlü olduğunu veya endüstriyel zincirin maliyetini kademeli olarak artırdığını düşünürsek, nikel fiyatlarının makul değerlemesi de yavaş yavaş yükseliyor." Bu nedenle, 2025'te nikel fiyatının performansı konusunda nispeten iyimseriz ve gelecek yılın endüstriyel zincirdeki düşük fiyatlar ve kayıplar çıkmazını kırması bekleniyor, böylece endüstriyel zincir daha sağlıklı bir yönde gelişecek. Daha sonraki yatırımcıların da Endonezya'nın nikel endüstri zincirindeki ilgili politika değişikliklerine dikkat etmesi gerekiyor." dedi Gu Jing.
İçinnikel piyasasıGelecek yıl, Yuan Zheng, talebin büyüme oranının yavaşlamaya devam etmesine rağmen, endüstriyel zincirin kârlarının daha ince olacağını ve arzın büyüme oranının da yakınsayacağını bekliyor. Arz ve talep dengesi açısından, nikel piyasası hala aşırı arza sahip olsa da, aşırı arz derecesi veya zayıflayacak, bu nedenle nikel fiyatları alanı keşfetmeye devam ediyor, çok fazla değil. Talep tarafında, dış talebin hala daha iyi bir performans göstermesi bekleniyor ve aynı zamanda iç talebin toparlanması konusunda da iyimser, bu nedenle talebin nikel fiyatlarının üst aralığı aşmasını bekleyebiliriz.
Dai Zizhao, piyasanın elektrokaplama nikel ve hammaddelerinin olası üretim azaltımına ve Endonezya nikel madenlerinin tedarik durumuna odaklanabileceğini söyledi. Statik bir bakış açısından, 2025'teki saf nikel fazlası hala çok belirgin. Dinamik bir bakış açısından, mevcut nikel fiyatı, elektrokaplama nikel maliyet çizgisinin entegre ara üretimine ve üreticilerin psikolojik alt sınırına yakın olmuştur, bu yılın ikinci yarısı elektrokaplama nikel kârının zayıf olmaya devam ettiğini, gelecek yıl yatırımcıların elektrokaplama nikel üretim azaltımına odaklanabileceğini söyledi. Ayrıca, Endonezya'nın nikel cevheri üretim kotasının belirsizliği hala büyük ve gelecek yıl Endonezya'nın politika eğilimlerine de odaklanılması gerekiyor.