"L'Indonesia sta valutando la possibilità di tagliare la produzione di 122 milioni di tonnellate di minerale di nichel"! Market Player: È pazzesco

Gu Jing ha affermato che se la quantità di minerale di nichel che può essere estratto in Indonesia nel 2025 viene ridotta a 150 milioni di tonnellate, ciò significa che nel 2025 la produzione di prodotti di fusione (NPI, MHP e ghiaccio)nichel) non cresce, le materie prime non riescono a soddisfare la produzione, il che inevitabilmente comprometterà la capacità produttiva di alcuni progetti produttivi e la produzione di progetti non produttivi, con conseguente scarsità dell'offerta sul mercato. Gli investitori devono prestare attenzione all'arrivo delle notizie di cui sopra e alla loro effettiva attuazione.

L'analista di futures di Jinrui, Dai Zizhao, ritiene che se il "piano sopra descritto" venisse pienamente attuato, la miniera di nichel ridurrà la produzione di 800.000 tonnellate, portandola a 1,2 milioni di tonnellate. La riduzione della produzione è considerata "scandalosa", la fattibilità dell'attuazione non è elevata, quindi il mercato non ha reagito in modo significativo alla notizia. Tuttavia, ha affermato che la quota di produzione di minerale di nichel indonesiano potrebbe diminuire e che è necessario prestare attenzione alle politiche del governo indonesiano.

Di fatto, il Ministero indonesiano dell'energia e delle risorse minerarie ha ripetutamente diffuso quest'anno notizie secondo cui limiterà la produzione di prodotti in nichel per aumentare i prezzi, proteggere la stabilità dell'industria nazionale e le entrate derivanti dalle esportazioni, e inoltre rallenterà intenzionalmente il processo di approvazione dell'RKAB, portando a diversi rimbalzi dei prezzi del nichel nel corso dell'anno.

prezzi del nichelsono stati complessivamente deboli quest'anno

Il livello complessivo dei prezzi del nichel Lun quest'anno è basso, mostrando un andamento a "V" invertito; il prezzo di apertura all'inizio dell'anno e il prezzo di chiusura il 21 dicembre sono pari a soli 1350 dollari USA/tonnellata.

Secondo Yuan Zheng, le fluttuazioni del mercato di Lun Nickel quest'anno sono principalmente influenzate da fattori macroeconomici, come l'indebolimento della pressione macroeconomica nel secondo trimestre di quest'anno e l'aumento complessivo delle piastre di metalli non ferrosi. Tornando alla filiera del nichel, l'attuale forza che frena i prezzi del nichel a causa dell'eccesso di offerta, il rallentamento della crescita della domanda di energia di fine anno ha portato a un eccesso di offerta nella filiera del processo a umido, la crescita dei profitti nella filiera del nichel per elettrodeposizione ha portato a una sostanziale espansione della capacità produttiva e anche il settore a valle sta subendo una maggiore pressione sui magazzini; l'eccesso di offerta rende difficile per i prezzi del nichel uscire dal punto di minimo.

Gu Jing ritiene inoltre che i prezzi del nichel nel corso dell'anno mostrino una tendenza a "V" inversa e che le prestazioni a lungo termine siano deboli, principalmente a causa dell'eccesso di offerta. Nel corso dell'anno, la capacità produttiva nazionale di nichel per elettrodeposizione ha continuato a essere sfruttata e la produzione totale ha superato le 330.000 tonnellate, con un aumento del 36,8%. Allo stesso tempo, imprese di produzione nazionali come Zhongwei e Huayou hanno presentato domanda di fornitura per marchi nel LME e la finestra di profitto per le esportazioni ha iniziato ad aprirsi ad aprile. Un gran numero di scorte è entrato nel mercato LME per la consegna, accumulando quasi 100.000 tonnellate di scorte, e anche le scorte nazionali sono aumentate esponenzialmente. Inoltre, il tasso di crescita della domanda di nichel nella filiera industriale tradizionale e nel nuovo settore energetico ha subito un significativo rallentamento, con conseguente limitato aumento dei prezzi del nichel ferrico e del solfato di nichel. Nel corso dell'anno, l'offerta di nichel primario ha registrato un evidente eccesso di offerta, il che ha esercitato una pressione continua sui prezzi del nichel.

Il signor Dai ha affermato che la ragione principale della debolezza dei prezzi del nichel quest'anno è stata l'eccesso di offerta e la lenta autorizzazione alla produzione. Nel 2024, l'offerta di nichel primario è ancora in eccesso e l'espansione della produzione di nichel per elettrodeposizione accresce ulteriormente l'eccesso di offerta.nichel puro.

"Vale la pena notare che negli ultimi due anni, la capacità produttiva ad alto costo, sia all'estero che a livello nazionale, è stata sostanzialmente eliminata, i prezzi del nichel hanno toccato la linea del costo marginale della capacità produttiva indonesiana, mentre la curva dei costi è relativamente piatta, e la prima metà della spinta macroeconomica ha portato ad alcuni progetti di nichel elettrodepositato profitti considerevoli, interrompendo il processo di eliminazione della capacità produttiva che avrebbe dovuto proseguire, rendendo molto lenta la parte della produzione marginale. Non ci sono stati tagli o interruzioni della produzione su larga scala. Finché il sentiment macroeconomico si raffredderà, i prezzi del nichel continueranno a fluttuare attorno alla linea del costo", ha affermato.

Si prevede che il mercato del nichel uscirà dalla situazione di stallo il prossimo anno

Secondo Gu Jing, negli ultimi anni la città del nichel ha vissuto un processo di sviluppo caratterizzato da "eccesso di offerta secondaria di nichel - eccesso di offerta complessiva - eccesso di offerta primaria di nichel evidente - eccesso di offerta secondaria di nichel in calo". Sebbene la quota di offerta nazionale di ferro-nichel sia stata ridotta al minimo dall'indice NPI indonesiano, se l'offerta indonesiana dovesse diminuire, il potere contrattuale nazionale del ferro-nichel aumenterà.

"Considerando che i prezzi finali delle risorse indonesiane sono elevati, o che il costo della filiera industriale sta gradualmente aumentando, anche la valutazione ragionevole dei prezzi del nichel sta lentamente aumentando." Pertanto, siamo relativamente ottimisti sull'andamento del prezzo del nichel nel 2025, e si prevede che il prossimo anno si romperà l'attuale stallo dovuto a prezzi bassi e perdite nella filiera industriale, consentendo alla filiera di svilupparsi in una direzione più sana. Gli investitori futuri dovranno inoltre prestare attenzione ai cambiamenti politici rilevanti nella filiera indonesiana del nichel", ha affermato Gu Jing.

Per ilmercato del nichelIl prossimo anno, Yuan Zheng prevede che, nonostante il tasso di crescita della domanda possa continuare a rallentare, i profitti della filiera industriale si assottiglieranno e anche il tasso di crescita dell'offerta convergerà. Dal punto di vista dell'equilibrio tra domanda e offerta, sebbene il mercato del nichel sia ancora in eccesso, il grado di eccesso o di indebolimento si attenuerà, quindi i prezzi del nichel continueranno a esplorare il mercato non in modo significativo. Dal lato della domanda, si prevede ancora una performance migliore della domanda esterna e si nutre anche di ottimismo riguardo alla ripresa della domanda interna, quindi è prevedibile che la domanda spingerà i prezzi del nichel a superare la fascia alta.

Dai Zizhao ha affermato che il mercato può concentrarsi sulla possibile riduzione della produzione di nichel elettrodeposto e delle sue materie prime, nonché sulla situazione dell'approvvigionamento delle miniere di nichel indonesiane. Da un punto di vista statico, il surplus di nichel puro nel 2025 è ancora molto evidente. Da un punto di vista dinamico, l'attuale prezzo del nichel si è attestato vicino alla linea di costo della produzione intermedia integrata di nichel elettrodeposto e al limite psicologico inferiore dei produttori. Nella seconda metà di quest'anno, i profitti derivanti dall'elettrodeposizione del nichel hanno continuato a essere scarsi. L'anno prossimo gli investitori potranno concentrarsi sulla riduzione della produzione di nichel elettrodeposto. Inoltre, l'incertezza sulla quota di produzione di minerale di nichel in Indonesia è ancora elevata e il prossimo anno sarà necessario concentrarsi anche sulle tendenze politiche del Paese.